Архив журнала » #5 (20) июль 2008 » Экономика » Полюса роста перемещаются в регионы

Полюса роста перемещаются в регионы

Михаил НЕСТЕРОВ

Темп роста лизингового рынка в России стал самым высоким за все последние годы. На конец третьего квартала 2007 года объем нового бизнеса составил примерно $26 млрд. По оценкам экспертов, по итогам всего года новый бизнес лизинговых компаний вырос более чем в 2 раза и составил около $40 млрд. По своим масштабам российский рынок уверенно приближается к мировым лидерам и на данный момент входит в пятерку крупнейших мировых рынков, уступая только Великобритании, Германии, Италии и Франции.

Нынешний уровень развития лизингового рынка таков, что уже прошел этап высокой маржи и легких денег для лизинговых компаний. Наращивание оборотов не всегда означает обязательное увеличение прибыльности. Компании перешли в стадию высокой конкуренции: на первое место выходит борьба за клиентов и финансовые ресурсы. Преимущество на данном рынке получают те, кто имеет высокую технологичность, доступ к относительно дешевому финансированию и возможности развития региональной сети.

НОВАЯ ИДЕЯ – БЫТЬ БЛИЖЕ К КЛИЕНТАМ
Одной из основных тенденций на рынке лизинга в прошедшем году была региональная экспансия. Лизинговые компании всерьез обратили внимание на развитие своего регионального бизнеса и географическую диверсификацию деятельности. Все основные лизингодатели стараются быть представленными по крайней мере в крупнейших городах России. Поскольку столичные рынки характеризуются очень высокой конкуренцией и большим количеством игроков, высоких темпов роста на них добиться уже очень сложно. С другой стороны, активное региональное продвижение позволяет привлечь новых, еще не охваченных, потенциальных лизингополучателей. В 2007 году российскими лизингодателями было открыто более 60 филиалов и представительств по всей России. В целом около 40% лизинговых компаний проводили в минувшем году региональную экспансию. На региональные рынки пришлось около 45–50% всех новых сделок. Для сравнения: в 2006 году этот показатель составлял около 30%. Наиболее активно на региональные рынки выходят крупные столичные компании, которые способны эффективно использовать свой накопленный опыт, ресурсы и технологии работы. Активный приход крупных игроков рынка в регионы приводит к усилению конкуренции на фоне растущей концентрации, снижению маржи и размера первого взноса. Усиление конкуренции при этом приводит к расширению предлагаемых линеек товаров, а также к общему улучшению качества предоставляемых услуг и упрощению условий сделок.

ЧТО СДЕРЖИВАЕТ РЕГИОНАЛЬНОЕ РАЗВИТИЕ?
Региональные рынки привлекают все большее количество игроков, но выход на них сопряжен с существенными ограничениями. Проведение региональной экспансии лизинговыми компаниями предполагает значительные затраты на развитие филиальной сети. Бизнес лизинговых компаний в настоящее время растет очень высокими темпами, что, в свою очередь, требует пропорционального увеличения объема кредитных ресурсов. Выход на региональные рынки требует от компаний дополнительных инвестиций в маркетинг и развитие инфраструктуры для поддержания конкурентоспособности. Несмотря на то что объем кредитования лизинговых компаний растет, спрос последних в финансовых ресурсах остается удовлетворенным далеко не полностью. Нехватка ликвидности на финансовых рынках и увеличение рисков отразилось как на замедлении роста объемов кредитования, так и на росте процентных ставок. В среднем можно говорить, что ставки заимствований для лизинговых компаний выросли примерно на 2–5%. Помимо ухудшения ситуации с получением кредитных ресурсов, существуют и другие ограничения на проведение региональной экспансии. Основные из них обусловлены дефицитом кадров, технической неготовностью банков в некоторых регионах, а также неготовностью информационно-технологических систем многих лизинговых компаний и недостатком автоматизации решений. Налаженные информационные системы очень важны для развития лизинговых компаний. Они позволяют эффективно осуществлять оперативный контроль за деятельностью филиалов и соблюдать единую технологию работы компании в целом. Оптимизация информационных систем позволяет быстрее вводить в курс дела новых сотрудников на местах, наладить эффективное взаимодействие региональных подразделений с центральным офисом и сократить время рассмотрения заявлений от клиентов. Очевидно, что все вышеперечисленные препятствия сдерживают развитие региональной экспансии для многих лизингодателей. Кто же способен преодолеть все эти преграды?

ВСЕ ХОТЯТ, НО НЕ ВСЕ МОГУТ
Безусловно, кризис на финансовых рынках по-разному повлиял на игроков лизингового рынка. В сегодняшних условиях кредитные ресурсы наиболее доступны трем группам лизинговых компаний: дочерним компаниям крупных банков, компаниям, которыми владеют институциональные фонды, и государственным или квазигосударственным компаниям.

Первая группа компаний, помимо доступа к более дешевым ресурсам, имеет еще одно неоспоримое преимущество – готовую филиальную сеть банка, на основе которой можно строить региональную экспансию своих продуктов. Также можно отметить тот факт, что банки, имеющие дочерние лизинговые компании, нередко отказывают в выдаче кредитов компаниямконкурентам, тем самым существенно затрудняя последним региональную экспансию. Основное преимущество второй группы компаний – значительно более легкий доступ на международные рынки капитала, что позволяет получать более дешевые кредитные ресурсы. Основное преимущество третьей группы компаний – возможность получать крупные государственные заказы и финансирование под них на льготных условиях. Таким образом, можно говорить, что именно эти три группы компаний станут основными игроками лизингового рынка и именно они, скорее всего, будут проводить наиболее широкую региональную экспансию.

РЫНОК ЛИЗИНГА СЕВЕРО-ЗАПАДА ПРИТОРМОЗИЛ
Если темпы роста нового бизнеса в целом по рынку лизинга выросли, то у лизинговых компаний Северо-Запада они сократились почти вдвое и составили около 55%. Среди причин некоторого охлаждения рынка можно выделить проблемы с получением «длинных» денег (кризис ликвидности на финансовых рынках и рост процентных ставок). Многие компании были вынуждены откладывать финансирование на месяц и больше. Это заставило лизинговые компании выстроить приоритеты в финансировании.

Как правило, в первую очередь лизингодатели финансировали старых клиентов по различным сделкам. В дальнейшем приоритет отдавался хорошо изученным отраслям (легковой автотранспорт, грузовая техника, строительная техника и оборудование). Многие компании стали ужесточать требования к лизингополучателям, в частности в области их отчетности. Помимо этого, все последние годы рынок лизинга развивался очень высокими темпами, а рынок Северо-Запада исторически являлся одним из самых крупных в России. Этому способствовало наличие крупного экономического центра в лице Петербурга. Сейчас можно сказать, что на рынке наблюдается своего рода насыщение. За два-три последних года было заключено большое количество долгосрочных сделок. Многие лизингополучатели уже удовлетворили свой спрос в оборотных средствах. С учетом не самой благоприятной ситуации на рынке можно ожидать нового витка спроса с их стороны спустя некоторое время. Основной рост обеспечивают наиболее динамичные отрасли. В регионе наблюдается высокий спрос на грузовой и легковой автотранспорт, на долю которого приходится около 40% рынка лизинга Северо-Запада. Третье место по популярности занимает строительная техника (около 14%). Именно эти сектора, судя по всему, будут обеспечивать рост рынка в ближайшее время. Среди перспективных направлений лизинга в регионе многие участники также называют коммерческую недвижимость, спрос на финансовую аренду которой стабильно растет.

Постепенно возрастает роль московских компаний, которые охотно приходят в регион, проводя свою региональную экспансию. На долю десяти крупнейших лизинговых компаний приходится около 75% от всей стоимости приобретенного в лизинг имущества.

Если говорить о типах лизинговых компаний, представленных в СевероЗападном регионе, то около 60–65% всех компаний являются независимыми, примерно по 18–20% – кэптивными (организованы в рамках холдинга) или банковскими (дочерние компании банков). Следует также отметить, что, хотя рынок Северо-Запада еще далек от своего насыщения, его уже вполне можно считать сложившимся, поскольку новые компании на нем практически не появляются.

Рынок Северо-Запада развивается достаточно неравномерно. Наблюдается повышенная концентрация лизинговых компаний в крупных городах и слабое их присутствие в провинции. При этом провинция предъявляет повышенный спрос на услуги лизинговых компаний, который остается неудовлетворенным. Лизинговые компании пока еще видят возможности роста на петербургском рынке. Тем не менее последние тенденции рынка в ближайшем будущем заставят компании активно приходить в более удаленные области Северо-Запада. Это позволяет смотреть в будущее лизингового рынка Северо-Запада с оптимизмом и ожидать высоких темпов роста в ближайшие годы.